خرید و دانلود نسخه کامل کتاب The SABR LIBOR Market Model: Pricing, Calibration and Hedging for Complex Interest-Rate Derivatives

توضیحاتی در مورد کتاب

این کتاب یک نوآوری بزرگ در فضای نرخ بهره ارائه می دهد. این یک توسعه با انگیزه مالی از مدل بازار LIBOR را توضیح می دهد که به طور دقیق قیمت ابزارهای پوششی وانیلی ساده (سواپشن و کاپلت) همه اعتصاب ها و سررسیدهای تولید شده توسط مدل SABR را بازتولید می کند. نویسندگان نشان می‌دهند که چگونه می‌توان کل سطح لبخند SABR را با استفاده از توسعه مدل بازار LIBOR بازیابی کرد. این فقط یک مدل جدید نیست، این یک روش جدید برای قیمت‌گذاری گزینه است که نیاز به کالیبره کردن تا حد امکان دقیق به ابزارهای پرچین مرجع ساده وانیلی و نیاز به دستیابی به قیمت‌ها و پرچین‌ها در زمان معقول و در عین حال بازتولید یک روش واقعی را در نظر می‌گیرد. تکامل آینده سطح لبخند این انتخاب سخت بین دقت و زمان را حذف می‌کند زیرا چارچوبی که نویسندگان ارائه می‌دهند قیمت‌های بازار امروزی گزینه‌های وانیلی ساده را تقریباً دقیقاً بازتولید می‌کند و به طور همزمان یک تکامل آینده معقول را برای سطح لبخند ارائه می‌کند. نویسندگان مدل SABR را به عنوان نقطه شروع کار خود می‌دانند. گسترش LMM زیرا مدل خوبی برای گزینه های اروپایی است. با این حال، مشکل SABR این است که با هر گزینه اروپایی به‌صورت مجزا برخورد می‌کند و فرآیندهای زیربنایی مختلف (نرخ‌های فوروارد و سوآپ) با یکدیگر صحبت نمی‌کنند، بنابراین مشخص نیست که چگونه می‌توان این فرآیندها را با پویایی بازار مرتبط کرد. منحنی بازده کل با این مدل جدید، نویسندگان پویایی نرخ‌های پیشروی مختلف و نوسانات تصادفی را زیر یک چتر واحد آورده‌اند. برای اطمینان از عدم وجود آربیتراژ، آن‌ها تعدیل‌های دریفت را برای اعمال نرخ‌های آتی و نوسانات آن‌ها استخراج می‌کنند. هنگامی که این کار تکمیل شد، مشتقات پیچیده که به تحقق مشترک همه نرخ‌های آتی مرتبط بستگی دارند، اکنون می‌توانند قیمت‌گذاری شوند. محتویات تنظیم نظری مدل بازار لیبور مدل SABR مدل LMM-SABR پیاده‌سازی و کالیبراسیون کالیبره کردن مدل LMM-SABR به قیمت‌های سرمایه بازار کالیبره کردن LMM / مدل SABR به قیمت‌های مبادله بازار کالیبراسیون ساختار همبستگی شواهد تجربی مسئله تجربی برآورد نوسانات نرخ‌های آتی برآورد ساختار همبستگی برآورد نوسانات نوساناتحذف پوشش ساختار نوسانات پوشش شرایط استرس همبستگی در بازار