خرید و دانلود نسخه کامل کتاب Mutual Funds: Portfolio Structures, Analysis, Management, and Stewardship (Robert W. Kolb Series)

توضیحاتی در مورد کتاب

بیشتر سرمایه‌گذاران و حتی تعداد کمی از مشاوران، جزئیات کار، هزینه‌ها و مشوق‌های صنعت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک را درک نمی‌کنند. این کتاب با هدف شفاف‌تر کردن سرمایه‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک تنظیم شده است. فهرست نویسندگان مشارکت کننده، شامل فصل هایی از ویلیام برنشتاین، جان بوگل، و برتون مالکیل، چشمگیر است. جان هاسلم برای عموم سرمایه گذاران کمتر شناخته شده است، اما یک جنگجوی صلیبی طولانی مدت برای افشای بهتر و تنظیم صنعت صندوق های سرمایه گذاری است. همچنین فصل‌هایی از نویسنده/مشاور برجسته لری سوئدرو، دان فیلیپس (رئیس تحقیقات صندوق در مورنینگ استار) و پل کاپلان (معاون تحقیقات مورنینگ استار) وجود دارد. فصل 3 (اقتصاد صندوق های سرمایه گذاری مشترک) و فصل 4 (کارمزدها و هزینه های صندوق سرمایه گذاری مشترک) ارزش قیمت این کتاب را دارند. سرمایه‌گذاران بسیار کمی از اقتصاد اساسی صنعت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و اینکه چگونه رفتار مدیران صندوق را هدایت می‌کند، می‌دانند. فصلی وجود دارد که صندوق های سرمایه گذاری مشترک را با صندوق های ETF مقایسه و مقایسه می کند که برای سرمایه گذارانی که به تازگی از ETF آگاه می شوند بسیار مفید است. همچنین فصل خوبی در مورد وجوه شاخص استاندارد در مقابل صندوق‌های به اصطلاح «صندوق‌های افزایش‌یافته» مانند آن‌هایی که از استراتژی‌های وزن‌دهی مبتنی بر بنیاد پیروی می‌کنند، وجود دارد. این فصل همچنین شامل بحث خاصی در مورد پیشنهادات صندوق DFA است. با توجه به حضور گسترده صندوق های DFA در بازار، دیدن برخی بحث های عینی در مورد عملکرد آنها خوب است. همچنین یک فصل جالب وجود دارد که عملکرد صندوق‌های فعال و غیرفعال از خانواده پیشتاز را در یک دوره زمانی طولانی مقایسه می‌کند. این فصل نمی‌تواند یک مورد قطعی برای برتری یکی بر دیگری ایجاد کند، اما کار خوبی برای ایجاد انگیزه برای انجام یک کار خوب برای قضاوت در مورد عملکرد فعال است. بحث قابل توجهی توسط هاسلم و بوگل در مورد نیاز به افشای بهتر و همسویی بیشتر مشوق ها بین مدیران صندوق و مشتریان آنها وجود دارد. اگر با برخی از بحث‌ها در مورد نحوه اداره وجوه مواجه نشده‌اید، برداشت‌های این فصل‌ها کاملاً چشم‌نواز خواهند بود. سه فصل نوشته شده توسط Morningstar’s Philips و Kaplan یک گشت و گذار در طیف وسیعی از ابزارها و آمار تجزیه و تحلیل سرمایه مورنینگ استار ارائه می دهد. برای طرفداران مورنینگ استار، این کار مفید خواهد بود. البته خواننده باید توجه داشته باشد که مورنینگ استار تمایل دارد وجوهی که به طور فعال مدیریت می شود را نسبت به صندوق های شاخص تبلیغ کند و آن را هنگام مطالعه این فصل ها در نظر بگیرد. در فصلی با عنوان ایجاد سبد سرمایه گذاری مشترک، تنها یک پاراگراف در مورد هزینه ها وجود دارد. Morningstar بسیاری از ابزارهای مفید را فراهم می کند – حتی بدون هزینه – و من به طور منظم از آنها استفاده می کنم. با این حال، این سه فصل شاید برای کتابچه راهنمای کاربر مورنینگ استار مناسب‌تر به نظر می‌رسند تا متنی که برای توضیح نکات و نکات مربوط به سرمایه‌های مشترک طراحی شده است. با توجه به اینکه اکثر آمریکایی ها برای فراهم کردن زمینه پس انداز بازنشستگی خود به صندوق های مشترک متکی هستند، برای افراد و مشاوران بسیار مهم است که درک عمیق تری از این محصولات مالی داشته باشند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری به شدت صنعت سرمایه‌گذاری را دموکراتیزه کرده‌اند و به سرمایه‌گذاران کوچک امکان دسترسی به پرتفوی‌های متنوع را می‌دهند. این کتاب اطلاعات زیادی در مورد این صنعت از دیدگاه برخی از معتبرترین خودی ها و منتقدان در این زمینه توضیح می دهد. به این ترتیب، من به شدت این کتاب را تایید می کنم. به عنوان یادداشت پایانی، باید بگویم که این کتاب به همان شکلی که بیشتر نوشته‌های ویلیام برنشتاین است، سرمایه‌گذاران فردی را هدف قرار نمی‌دهد. شکی نیست که مخاطب مورد نظر بیشتر متخصص و دانشگاهی است. به این ترتیب، خواننده باید برای این واقعیت آماده باشد که نوشته ممکن است در برخی بخش ها تا حدودی خشک شود. با این حال، این از ارزش دفتری کم نمی کند. پیشنهاد می کنم سرمایه گذار تحصیلکرده صندوق سرمایه گذاری به طور جدی این کتاب را به عنوان یک جلد مرجع در نظر بگیرد.